余額寶等互聯網貨幣基金發展壯大讓銀行的擔憂不斷升級。26日晚間有消息稱,中國銀行業協會正召集會員行研究銀行存款自律規范措施,要求各行嚴格遵守監管規定,提前支取按照活期存款利息計息或收取罰金。同時,有專家建議將余額寶存款納入一般性存款來管理。有業界人士表示,如此一來,余額寶等收益將至少降低2個點以上。
■傳聞
專家建議改革余額寶存款管理
2月26日晚間中國經濟網發出消息稱,近期銀行業協會召集的銀行存款自律規范措施研討會上,銀行業界人士及金融領域專家學者認為,從維護公平競爭金融市場秩序與國家金融安全考慮,應將“余額寶”等互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理,不作為同業存款,按規定繳納存款準備金。
消息還稱,銀行業協會并將出臺相關自律規范文件規范相關存款利息,要求各行嚴格遵守相關監管規定,利率上限執行同檔次基準利率1.1倍,貨幣基金提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。
無獨有偶,有消息顯示,監管層近日將發文對貨幣基金統一進行風險管理,尤其對投資于銀行存款的貨幣基金,將全面提高基金公司風險準備金的計提比例,要求與銀行未支付利息嚴格掛鉤,以防范貨幣基金“提前支取協議存款不罰息”這一特權可能取消后帶來的流動性風險。
■解讀
若屬實余額寶收益至少降2個點
盡管截至記者昨天發稿,銀行業協會并未對此做出回應,但據了解,中國經濟網歷來是銀行業協會官方重要的信息發布渠道之一,此消息的出現無疑是銀行和余額寶們之間蜜月期結束的一個信號。
據悉,以余額寶為代表的互聯網金融貨幣基金的急速增長給銀行帶來了不小的震撼,多家銀行都已經推出了自己的“類余額寶”產品予以反擊。
記者了解到,目前余額寶90%以上資產投資于協議存款。而基金所投資協議存款在銀行不計入一般性定期存款,屬于同業存款。
余額寶等產品選擇投向同業存款的好處是可約定利率,以及提前贖回不罰息。如果被納入一般性存款管理,利率最多只能比基準利率高30%(以大額協議存款的方式),半年期約為3.64%,一年期約為3.9%;如果提前提取,那么銀行將按照活期存款利率支付利息,即0.35%。
一位貨幣基金經理告訴記者,由于個人用戶實時贖回到賬的需求,余額寶等嚴重依賴40天期限以內的協議存款,以保證流動性需求。一旦提前支取后貨幣基金將被罰息,或只能獲得活期利息,基金資產將出現虧損,保守測算余額寶等收益將至少降低2個點以上。
■分析
監管政策如何變化尚未確定
中金公司認為,目前市場的討論較多,但監管政策是否發生變化以及如何變化尚未確定,考慮到影響范圍較大,監管機構可能會考慮各方都相對可接受的調整方案。在沒有看到重大影響的政策出臺之前,即使貨幣市場基金收益隨著近期資金面寬松下來,仍會比活期存款高很多,今年貨幣市場基金規模會有較大的發展。
政策若不公有打壓創新之嫌
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇對此表示,“若將各類非銀行金融機構協議存款均納入一般存款,這將降低銀行存貸比釋放信貸空間。但不能只針對貨幣基金甚至通過互聯網募集的基金,否則將政策不公甚至有打壓創新之嫌。”郭田勇認為,如果改的話,應該反向改,即將各類管制存款均改為可議價的“協議存款”才是未來方向。
記者馬文婷高晨京華時報制圖何將