根據2011年年報分紅預案及當前股價計算,目前滬深兩市共有43只A股的股息率(扣稅前)高于3.50%的1年期定期存款利率。另外,股息率在2.5%-3.5%的股票共有64只,股息率在1.5%-2.5%的股票有205只,股息率在0.5-1.5%的股票有687只,股息率在0.5%以下的股票則為251只。
43只股票股息率分外誘人
據Wind資訊統計,2011年度共有1250只股票發布了分紅預案。從分紅總額看,2011年1250家公司現金分紅預案額合計為5244.09億元,平均每家公司預計現金分紅4.20億元。其中,有7家公司2011年現金分紅將超過100億元,分別是工商銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行、中國石油、中國神華及中國石化。不難發現,分紅總額居前的股票多屬于銀行和能源化工行業的龍頭公司。
根據現金分紅額及當前股價計算,在1250家發布分紅預案的公司中,股息率超過3.5%(不含)的共有43家,股息率在2.5%-3.5%的公司共有64家,股息率在1.5%-2.5%的公司共有205家,股息率在0.5-1.5%的共有687家,股息率在0.5%以下的共有251家。
勝利精密、新興鑄管、寧滬高速等43只A股的股息率高于1年期定期存款利率。其中,勝利精密、新興鑄管、寧滬高速、偉星股份、大秦鐵路及中國銀行6只股票的股息率高于5%。建設銀行、農業銀行等19家公司的股息率處于4%-5%之間,而股息率在3.5%-4%的股票數量則有18只。從行業角度看,43只個股分布在11個申萬行業,其中交通運輸、金融服務和機械行業占比最大,分別包含12只、6只和5只。
超半數高股息率股票跑輸大盤
就短期而言,較高的股息率似乎難以成為個股股價上漲的有效催化劑,因為2011年高股息率公司今年以來整體跑輸滬綜指。統計顯示,43只高股息率股票今年以來股價平均漲幅為9.05%,低于11.48%的滬綜指年內累計漲幅。
具體來看,三普藥業、新興鑄管和白云機場今年以來累計漲幅最大,分別達到46.75%、32.24%以及20.19%。同時,江鈴汽車、哈投股份等14只個股今年以來也跑贏了滬綜指。不過,其余26只個股均跑輸了同期大盤,而溫州宏豐、國電電力等6只個股今年以來逆勢下跌,其中溫州宏豐跌幅高達31.48%。
分析人士指出,多數高股息率股票今年以來之所以表現不佳,與以下一些原因有關。其一,不少高股息率個股提前于大盤見底,典型的如銀行股,該板塊基本在2011年9月底提前于大盤見底,在經歷前期的強勢后,今年繼續上漲的動力已經短期不足,甚至面臨一定的獲利回吐壓力。
其二,資金偏好明顯提升。今年以來,在一系列利好政策支撐下,滬深股市明顯轉強,這也相應提高了場內資金的風險偏好。在此背景下,高速公路等股息率較高的個股,盡管具備較高安全邊際,但受制于進攻性不足,難以獲得資金的重點關注。
其三,中小板、創業板表現低迷。統計顯示,在43只高股息率個股中,今年以來跌幅居于前十名的個股中,有5只屬于中小板或創業板個股,這與退市新政對相關板塊的沖擊密切相關。
其四,價值判斷出現分歧。銀行股在高股息率板塊中占有重要位置,而當前投資者對于此類股票利潤率是否已經見頂等問題存在較大分歧。
總體來看,作為價值投資重點關注的一個環節,較高的股息率往往意味著更高的安全邊際,從長期投資的角度看,上述股息率高于銀行存款利率的公司值得投資者長期跟蹤。但在市場轉強的背景下,由于攻擊性不足等因素,分析人士預計高股息率板塊短期或難以整體跑贏大市。記者 龍躍
來源:中國證券報 編輯:張少虎
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