質疑一
自動交易為何現在異動?
有業內人士告訴記者,由于上證50ETF全部是大盤,巨量買進,馬上意味著50ETF要大量買進相應的股票,帶動系統自動瘋狂按市價買入相關股票。不過,如果由ETF自動帶動買入A股,此系統運行這么久,而且此前量也不比這次少,但為何昨天突然出現問題?而且突然出現如此大的波動,異常交易、涉及金額又如此龐大時,光大證券的交易系統難道不會給出警告?
有基金公司交易部門人士向記者表示,所有做量化的部門都會研發一套系統,通過下一個指令,以統一的時間模式,數量模式、價格模式等實現組合交易的功能。而在實際的數量化交易中,如果價格模式不做限制的話,就會發生市場猜測的光大量化投資部門發生的問題。
質疑二
光大期貨賣單暴增 有利益輸送?
光大證券承認市場突然波動是由該券商引起。有業內人士并不完全認同“烏龍指”一說,甚至質疑可能存在利益輸送。中金所公布,在IF1309合約中,光大期貨昨日持有的空單達到10194手,在20個交易會員中最多。“今天光大期貨新建了7000多手空頭股指合約,應該是在高位建的,這樣下來除掉股票的虧損應該還賺不少。”有券商人士表示。而且在昨日上午11時就有網友發帖稱:“即將在2~3秒內將空方手腳全打斷!”事后有人將其視為“奇人”。
不過,也有人士指出,暴增7000多手空單也可能是信息不對稱,“光大期貨可能最先知道這個烏龍事情,知道大盤會高位下跌,緊急在高位增加巨量空單。而最后股指真的跌下來,而且又成功結算,大賺一筆。”
質疑三
20億就能操縱A股?一般人做不到
有坊間計算顯示,昨日權重股集體瞬間漲停的資金在20億元左右,其中,中石油5318萬元,中石化4822萬元,浦發銀行1.06億元,民生銀行2.21億元。
有私募人士告訴記者,這次光大證券應該不是故意的,“風險太大!如果想操控大盤,只要拉幾個指標股就行了,但具體要多少資金,還真不好說。有一點是肯定,這都不是一般的投資者或一般的機構能做到的。”
質疑四
光大是否有可能將面臨巨額賠償
在昨日公告中,光大證券并沒有給出具體原因。而有媒體稱,系光大證券自營盤70億元的“烏龍指”,即在交易的時候,不小心敲錯了價格、數量、買賣方向等。不過,光大證券董秘梅鍵稱傳聞純屬子虛烏有,公司正在進行進一步交易核查。而關于投資者關注的賠償問題,會進一步討論,如有方案會公告公布。
但多數分析師表示,普通投資者獲得賠償的可能性極低,因為沒有相應的法律支撐。
“罰款肯定要,但賠償看怎么界定。如果是股指期貨強行平倉,那肯定是直接由光大造成的。但有些是投資者看到這個走勢,主動平倉或其他操作導致損失的該如何賠償,這個都沒有相關規定。”一位基金分析師告訴記者。