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負利率時代如何讓錢不"縮水"?
2010-10-12 17:47:07 來源：羊城晚報
9月份的經濟數據公布在即，反映通脹情況的消費者物價指數(CPI)根據各大機構的預測似難降低，仍有繼續上行的可能。3.5%，這是8月份的CPI數據，單是這一數字就已吞噬了3年期定存的收益率。實際上，自今年2月份CPI達到2.7%的高點、超出1年期定存利率后，居民實際存款利率已連續7個月為負。一時間，各界驚呼：負利率時代已來臨！ 負利率，也就是說你的錢存在銀行是縮水的。比如100元存銀行，按一年期利率可拿2.25元利息，但由于通脹率已達3.5%，那么實際上100元的購買力減少3.5元，直觀來看，100元不但沒賺錢，還虧了1.25元。 既然儲蓄是虧的，那是否意味著把錢放銀行就無法保值？非也。隨著銀行越來越多的理財產品的推出和理財渠道的拓寬，用好銀行理財，不但能讓錢保值，還能增值，就算是小錢也一樣能“對抗”負利率。在通脹仍可能持續、加息前景不明的情況下，羊城晚報記者請來中信銀行廣州分行資深理財師王錕給讀者“深度”支招。 ■特別提醒 謹守投資三條“軍規” “我從日常的工作中發現，由于負利率時間持續較長，不少人心態開始變得焦躁，投資也開始變得不理性，這是很危險的。”王錕說，現在各式各樣的投資品大行其道，如房產、黃金、股票、債券、期貨、外匯甚至連部分農產品(大蒜、綠豆)、紅酒、茶、郵票、古董字畫等冷門投資品也開始走進大眾視野，并大打“抗通脹”牌。“理財產品和渠道增加是好事，但投資者一定要注意保持理性，不能在環境的催化下，讓理性投資盲目向投機轉化。” 面對越來越多的投資品，該如何選擇適合自己的？王錕給出了三條理財“軍規”。 軍規一：對自己的風險屬性有明確認識。也就是要弄清楚：自己能做什么投資和想做什么投資。關于風險屬性測評，可以上網自測或到銀行找理財師評估，風險測評會根據投資人的財務狀況、投資經驗、投資風格、風險偏好和風險承受能力等進行綜合評價，它涵蓋了主觀和客觀部分，具有一定參考價值。在進行風險測評后，投資人就有了一個風險判斷基準，可根據這個基準來篩選合適自己的產品。 軍規二：投資講究的是理性和適合性。在投資一個產品前應問自己兩個問題：第一，了解投資的內容嗎？第二，清楚它的風險點嗎？如果回答是否定的，就不要投。記住一句話：只投自己看得懂的，只掙自己該掙的。 軍規三：要持之以恒。制定好自己的投資策略后，要嚴格遵守投資紀律，不要半途而廢。此外最好對自己的投資再做個詳細的記錄，以備日后回顧總結。 儲蓄 用通知存款代替活期銀行理財產品注重流動性和保值 用通知存款代替活期 喜歡只把錢存銀行的人要注意了，在當前CPI指數高企、加息遲遲未動的情況下，單純靠銀行儲蓄已很難對抗通脹。 目前銀行儲蓄包括活期、定期、定活兩便和通知存款。活期存款有隨時存取、靈活方便的優點，但缺點是利率太低，目前僅為0.36%。而定期存款利率除了5年期的，均低于8月份CPI指數，如果直接定存五年，時間又太長，遇到加息可能同樣遭遇虧損。所以只儲蓄，財富“縮水”的可能性大。 理財建議：可用通知存款代替活期。個人通知存款是指存款人在存入款項時，不約定存期，支取時需提前通知金融機構，約定支取存款日期和金額方能支取的存款。目前1天和7天通知存款利率分別為0.81%和1.35%。其余的資金可選擇存定期，但定期的期限就有講究了。按照目前經濟運行的情況來看，加息的可能性較大，但問題是什么時候加、加多少和加多少次。考慮這個因素，可采取折中方案：先把存定期的錢分3等份，1/3存半年，1/3存1年，1/3存2年。如果未來中國進入加息周期就再把到期的存款陸續做成3個1年期定期。等加息周期一結束，再把所有1年期存款取出改成5年期存款。 銀行理財產品 注重流動性和保值 在加息前景下，購買銀行理財產品應注意選擇期限較短的產品以保證流動性，風險上也應以適中、保本為主。 理財建議：重點配置1年期左右的債券類或信托類理財產品，當前情況下該類產品的收益率在4%左右。如果產品期限太短，收益率跟不上CPI上漲幅度；如果期限太長，遇到加息就只能干瞪眼，因為該類產品一般不可提前贖回且收益率不跟隨利率變動。 此外還要特別注意理財產品的投資方向：債券類和票據類產品的收益一般不會太高，但風險也相對較小；信托貸款類的收益較高但風險也較大，要仔細研究產品投向，尤其要注意那些年收益率超過5.94%(銀行貸款利率)的產品，看看自己是否能承擔相應風險。 超短期理財產品如貨幣基金、每日計息類銀行理財產品如中信銀行的天天快車計劃，建行的乾元·天天利，招行的日日金等，年均收益率在1.5%左右，是活期的4-5倍。這部分高流動性的資金主要是“狩獵”資金，專門等待低風險高收益的套利機會出現。比如新股申購，可轉債套利，封轉開基金套利，權證套利等。 基金 合理配置勿忘定投 在儲蓄和購買銀行理財產品的基礎上，還可以購買基金讓資產獲得更多增值機會。但要注意合理配置資產、分散風險。 理財建議：保本基金做“穩定器”。保本基金是在一個保本周期內(我國一般是3年)，可以保證投資者拿回原始投入本金的基金，如交銀保本、南方避險等，都屬此類基金。需要注意的是，保本基金為基金持有人承諾保本有兩個條件：第一，投資人要在募集期內認購；第二，投資人要持有至保本周期到期日。 適度投資股票型基金。今年國家提出了從產業升級、結構調整、擴大內需以及區域振興這四個方面入手，建立以內需為導向的新經濟增長模式,將新能源、新材料、節能環保、生物醫藥、信息網絡和高端制造產業列為戰略新興產業。在這種情況下，可適度關注、投資那些契合未來經濟發展方向的基金，同時從基金經理的投資理念以及持股明細變化作出判斷。 勿忘基金定投。基金定投可選擇股票型基金，跌的時候掙份額，漲的時候掙錢。需要注意的是，債券型和貨幣型基金不太適合定投。并且定投的基金在賣出時仍需考慮時點。建議投資者可以為自己設定止盈線，比如說當復合收益率達到100%后，贖回所有基金，次月再繼續定投。 黃金 適當配置“壓箱底” 國際金融危機之后，作為對抗通脹和平抑投資風險令資產保值增值的利器，黃金投資品可謂大放異彩，近日更是一舉攻上1300美元/盎司大關，掀開了新的歷史。多位黃金理財師建議，家庭資產中適度配置10%-15%的黃金，是可以作為風險穩壓器的。 理財建議：“壓箱底”黃金應以實物金為主，考慮到投資屬性和手續費，應盡可能選擇投資型金條如高賽爾金條、工行如意金、建行龍鼎金等，這些投資金條通常有比較順暢的回購渠道，保證了流動性和變現需求；需要注意的是金飾品并非黃金投資品，黃金工藝品有藝術收藏價值但通常價格較高，可結合自身經濟實力選擇。此外，各家銀行還推出了一些創新的黃金投資渠道，如民生、深發展的貴金屬T+D延期交易、工行黃金定投等，令投資黃金更多樣靈活。 “投資組合并非一成不變，建議投資者根據自己的風險屬性，投資目的和投資期限，動態、合理地調整各投資品的百分比，在控制風險的前提下實現收益最大化。這才是負利率時期銀行理財的要點。”王錕稱。 來源：羊城晚報 編輯：鄧京荊
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