中國日報網消息:據香港文匯報報道,中國銀行(3988)上周五晚上,終于宣布透過發行可換股債券及尋求股東授權配發A、H股集資,揭開內銀股陸續在股市“抽水”的序幕。消息指,由于還有招商銀行(3968)、交通銀行(3328)等爭取首季尾至第二季初完成集資,料上市融資逾千億元的農業銀行暫須回避,最快第二季尾才有機會上市。
招行交行緊隨其后
中行宣布集資前,內銀股連跌2日半,周五收市前出現V形反彈。中行H股最低跌至3.75元,收市回升0.5%至3.89元。有歐資大行分析員認為,中行集資計劃無礙股價,因為早已在市場預料之中。
接近農業銀行的消息人士透露,中國證監會正協調各大銀行的集資時間表,以免各行在短時間內一起向市場“抽水”,影響到集資的成績。初步的安排是,農行集資千億元的“A%2BH”股上市計劃,要讓路予其它已上市同業,待中行等在首季至第二季初,完成集資后,農行最快在5、6月才會啟動招股程序。
中行上周五公布,建議發行不超過400億元人民幣的6年期可換股債券,并尋求股東授權在A、H股配發共507.7億新股,占兩類股本的20%。若全部落實,以中行上周五兩地收市價計,集資額最多達2700億元,高過市場預期。此外,資本充足率同樣偏低的交行和招行也要“排隊”集資。
中行通告指出,該行將于3月19日舉行第一次臨時股東大會,屆時將會表決通過融資要求,可換股債券及發股授權將在臨時股東大會通過后12個月內有效。
中行配發H股機會大
值得注意的是,臨時股東大會通過之后,中行還須獲得中國證監會等政府機構批準,才可正式發行可換股債券及配售股份。惟通告卻暗示,該行已跟監管機構“打了招呼”,強調已對包括發行H股在內的融資計劃,“進行了可行性研究,并向有關中國監管機構進行了初步咨詢”,只是時間有待落實。至于發行A股新股,即使獲股東大會授權發行,尚須另行獲得股東的批準。
不少分析員都揣測,中行傾向率先于、甚至只在H股市場配發新股,一來時間上較為快捷,二來不會對A股市場帶來融資壓力。至于中行將會選擇供股還是向特定股東配售股份,有證券界消息人士表示中行還沒有決定。
中行消息人士透露,該行去年底本來計劃只發行次級債補充資本金,但在中國銀監會把發行次級債及混合資本債對核心資本比率,由50%降至25%后,該行改變策略,壓縮了發行次級債的規模,改為向股本市場集資。“發次級債的成本較低,因為不會攤薄股本回報率(ROE),但資本的質素沒有(股本)那么高。”中行去年初的股東大會,批準發行不超過1200億元人民幣次級債,該行截至去年7月發行了400億元人民幣次級債。
(來源:文匯報 編輯:歐葉)